Inleiding
Digital turbine levert een platform waarmee telecom operators diensten kunnen leveren aan hun klanten. Met dit platform is het mogelijk dat de app ontwikkelaar middels advertenties geld kan verdienen aan de gepubliceerde app. Op dit moment is de software van Digital Turbine op zo’n 600 Miljoen apparaten geïnstalleerd. Dit is nog steeds minder dan 20% van het aantal uitstaande mobile apparaten in de wereld.
Het aandeel Digital Turbine
Digital Turbine (Ticker: APPS) is zwaar afgestraft op de beurs. Sinds de piek van $102 in maart 2021 is de koers teruggevallen naar net geen $55. De vraag is dan ook waarom is het zo zwaar afgestraft?
Omzet en winst
Als er gekeken wordt naar de omzet en de winst dan is het volgende te constateren.
| 2021-09-30 | 2021-06-30 | 2021-03-31 | 2020-09-30 | 2020-06-30 | |
| Omzet | 310.2 | 212.6 | 95.1 | 88.6 | 70.9 |
| winst | -6.9 | 14.3 | 30.1 | 14.5 | 0.4 |
Uit de tabel is af te lezen dat de omzet met zo’n 200 miljoen euro gegroeid is t.o.v. een jaar geleden. De winst laat echter een ander beeld zien. Waar dit in maart 2021 nog verdubbelde is dit omgeslagen in een negatief resultaat. Dit laatste komt door een eenmalige last van 22 miljoen in de kosten.
Wat zijn de vooruitzichten?
Wanneer gekeken wordt naar de Investor Presentation dan is te zien dat er op dit moment zo’n 600 miljoen apparaten (mobiel, tablet) zijn waarom een of meerdere applicaties van Digital Turbine actief zijn. Zoals de omzet van september 2021 laat zien zal de jaar omzet zo’n 1.2 miljard dollar kunnen bedragen. Wanneer de winst weer terug komt naar z’n 25 miljoen per kwartaal dan is dat zo’n 100 Miljoen per jaar. Het volgende kwartaal weer winst rapporteren is dus wel belangrijk. De vooruitzichten van de advertentie omzet op de mobiel gaat volgens Emarketer, van $341 miljard in 2021 naar $540 Miljard in 2025. Wat zo’n 40% groei is. Daarnaast is een deel van de inkomsten repeterend waardoor er een bodem in de omzet ontstaat.
Update 7 december 2021
Digital Turbine heeft een deal gemaakt met Telefonica. Hiermee kunnen er potentieel zo’n 365 miljoen gebruikers bij komen. Wellicht kan hiermee de koers weer opveren naar een hoger level.
Conclusie Digital Turbine
Door in te zetten op ‘recuring revenue‘ en partnerships met grote telecom providers wordt de applicatie steeds vaker op het toestel geïnstalleerd. Hiermee wordt de advertentie kracht van Digital Turbine steeds groter en zal de omzet en bijbehorende winst verder toenemen. Het aandeel is sterk afgestraft en als het volgende kwartaal wederom sterke groeicijfers gepresenteerd worden zal het wellicht de weg naar boven weer vinden. De reden waarom dit aandeel zo ver is terug gevallen is nog onduidelijk, wellicht heeft het te maken met een te grote hype waarbij de huidige koers winst zo’n 100 is en de koers winst van volgend jaar zo’n 40 is.
Het aandeel wordt opgenomen in de voorbeeld portefeuille omdat er een grote toekomstige groei te verwachten is. Hierdoor kan de koers van het aandeel weer gaan oplopen.
Huidige koers: $57.15
